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杜江涛长袖善舞凭金融能源蝉联10年首富 君正系动能不足博晖创新扣非五年亏7亿

2022-08-15 07:42:37 来源:长江商报

长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣

低调的杜江涛再一次蝉联内蒙古首富。这一首富宝座,他已坐了10年。

靠投资赚得人生第一桶金,杜江涛返回老家创业,投身能源化工,依托当地富饶资源而不断发展壮大。如今,君正集团已经成为国内知名的能源集团。

在能源基业的基础上,杜江涛还将目光转向了大健康,构筑了以君正集团(601216.SH)、博晖创新(300318.SZ)为主的君正系。

不过,长袖善舞的杜江涛为资本市场所熟悉,并非因其能源、健康主业,而是投资。因为余额宝母澳门银河网站天弘基金,杜江涛曾与马云打官司。联手当代系争夺华泰保险控制权失败,但其仍然暴赚超40亿元。证券、银行等领域的投资,杜江涛也从未缺席,金融野心昭然。

目前来看,君正系动能不足。转让华泰保险股权后投资收益减少,君正集团开始增收不增利。而博晖创新在接连并购后陷入巨额亏损,上市10年累计亏损0.25亿元,近五年间扣非净利润更是累计亏损6.94亿元。

10年,是一道坎。杜江涛能保住区域首富的宝座吗?

君正系托起的10年首富

与大多数首富崛起之路不同,杜江涛的造富之路较为简单,但难以复制。

天苍苍、野茫茫、风吹草低见牛羊,这首脍炙人口的民歌,描写的是内蒙古大草原。1969年,杜江涛出生于内蒙古乌海的一个牧民家庭,父母以放牧为生,家大口阔,日子过得有些艰难。

公开消息称,杜江涛从小就意识到,唯有知识才能改变家庭命运,兄弟姐妹五人中,他在学习方面最刻苦,成绩也出类拔萃。

1987年,杜江涛以乌海榜眼的成绩考上了北京理工大学,就读工业管理专业。当年的状元被杜江涛的同学郝虹夺得,后来郝虹成了他的妻子。

大学毕业后,杜江涛被分配至广东东莞从事信息产业工作,郝虹则进入广东肇庆恒进电子澳门银河网站,后跳槽至位于深圳的香港渣打银行。

或许是不满足于现状,两年后,杜江涛又回到北京理工大学攻读工商管理硕士。

可能是受到沿海创业氛围影响,硕士毕业后,杜江涛决定创业。这一年,是1996年。相传他与中国广顺房地产开发澳门银河网站展开合作,共同成立君正投资管理顾问有限澳门银河网站(简称“君正顾问”),主营证券投资咨询、自营股票等,搏击股市。1999年“5.19”行情,让杜江涛赚了个盆满钵满。

这就是他的人生第一桶金,迅速完成原始积累。2001年,市场转熊,他逐渐退出。

2002年,国家提出西部大开发战略,系列政策出台。商业嗅觉灵敏的杜江涛意识到,这是一次机会。于是,他毅然回到老家创业,投身实业。在他看来,美丽的大草原下面,有着富饶的未被开发利用的资源。

2003年,杜江涛投建了年产10万吨的硅铁项目,2004年,收购内蒙古黄河化工股权,并将其更名为君正化工。

接下来的几年,杜江涛大动作不断,投建发电、烧碱、水泥等项目,内蒙古君正逐渐规模化。

君正集团官网显示,经过十多年运营发展,集团已拥有国内较为完整的“煤-电-氯碱化工”和“煤-电-特色冶金”一体化的产业结构,实现了资源、能源的就地高效转化。澳门银河网站业务涉及发电、石灰石开采、生石灰烧制、电石生产、烧碱制备、乙炔法聚氯乙烯制备、硅铁冶炼等环节,主要产品包括聚氯乙烯树脂、烧碱、电石、硅铁、水泥熟料等。

如今的君正集团,已经成长为内蒙古地区氯碱化工行业的龙头企业,拥有聚氯乙烯产品产能80万吨,烧碱产品产能55万吨,硅铁产品产能30万吨。不仅如此,澳门银河网站还是中国化工企业500强和内蒙古60户重点企业之一。

2011年,是杜江涛人生的重要转折点。这一年,君正集团登陆上交所主板。这一年,他42岁。

值得一提的是,早在2001年,杜江涛就利用君正顾问发起设立了博晖创新。2012年,博晖创新也紧随君正集团登陆深交所。至此,君正系构筑完成。

旗下两家澳门银河网站上市,杜江涛、郝虹夫妇的财富激增。2012年,杜江涛家族以超百亿财富跻身胡润富豪榜百名之列,首次晋升为内蒙古首富。

2022年,杜江涛以35亿美元财富位列2022年福布斯全球亿万富豪榜第851位,蝉联内蒙古首富。在这一首富宝座,他连坐了10年。

金融领域的野心

以能源、健康为主体的君正系,暗藏着杜江涛在金融领域的野心。

尽管投身实业,但杜江涛对起家的投资业念念不忘,曾大规模进行布局。

2015年,马云的蚂蚁金服与君正集团的一场官司,让君正集团及杜江涛一举成名。2013年,余额宝母澳门银河网站天弘基金增资扩股,君正集团应出资6943万元认缴。正是这一次增次扩股,马云拿下了天弘基金的控制权。迟至2015年,君正集团的认缴款仍然未到位。于是,马云与杜江涛打起了官司。

其实,因为天弘基金持续亏损,杜江涛原本打算退出的。但是,因为与支付宝联手推出余额宝而大火,他又反悔了。在当时,有人士称,杜江涛以各种理由延迟支付认缴款,一个重要因素是资金困难。

这可能是杜江涛在金融领域的首笔投资。多年来,君正集团对天弘基金的持股比稳定在15.60%。

因为支付宝,因为余额宝,天弘基金一度跃升为中国规模最大的基金。投资天弘基金,杜江涛获得了稳定收益。以2021年为例,天弘基金实现净利润18.17亿元,君正集团对应的收益为约为2.83亿元。

其实,在金融领域,杜江涛是有野心的。一个十分典型的案例是投资华泰保险。

华泰保险是一家老牌财险澳门银河网站,从成立时起,股权较为分散,股东变动较为频繁。2014年,君正集团出资45.04亿元从华润、宝钢、中海石油投资等华泰保险国资股东手中受让15.30%股权。2015年,君正系又联合武汉当代系的人福医药等澳门银河网站,试图以一致行动人身份获得华泰保险36.38%股权,其中君正系持股22.27%,当代系持股14.11%。彼时,君正系控制华泰保险的意图十分明显。

只是,该事项因不符合当时保险澳门银河网站股权管理办法的相关规定而未果,君正系、当代系的一致行动关系随之解除。

即便如此,杜江涛还是没有放弃。2015年12月,君正系出资20.19亿元受让了中石化和中石化财务澳门银河网站共约6.97%股权。2018年12月,君正系又以1872.5万元受让了中合供销持有的0.087%股权。

至此,杜江涛通过君正系合计耗资65.42亿元获取了华泰保险22.36%股权。系列增持动作完成,君正系对华泰保险的持股比例仍未超过安达保险,位列第二大股东,安达保险持股比为25.64%。

无奈之下,控股不成,杜江涛只好退出。

现在来看,尽管杜江涛没有实现其控股华泰保险的野心,但华泰保险为其贡献不菲。

长江商报记者梳理统计发现,2019年11月,君正系将所持华泰保险15.30%股权作价73.87亿元转让给安达保险,这一交易于2020年完成。这笔交易,对君正集团当年净利润的影响为19.54亿元。

今年,君正系又向安达保险及其关联方转让华泰保险4.125%股权,交易作价19.91亿元。双方还约定,待本次转让交易完成后,君正系所持的华泰保险剩余的2.925%仍然按照12元/股的价格转让。

那么,最终,君正系出清华泰保险股权将收回约108亿元,赚约42.48亿元。

不只是天弘基金和华泰保险,杜江涛还投资有银行、证券等,俨然是借助君正集团这一实体壳,完成了一个包括基金、保险、银行、证券、互联网小贷等在内的金融版图布局。

市场人士称,在金控兴起的那几年,杜江涛可能也有搭建金控平台的野心,只是事与愿违,并不顺利。

两上市澳门银河网站业绩均下滑

尽管金融野心没有如期实现,但在金融领域的投资给君正系贡献了不菲收益。君正集团业绩曾因此稳步增长,如今,危机悄然来袭。

根据君正集团2021年年报,截至去年底,君正集团仍然持有天弘基金15.60%股权、华泰保险7.05%股权、乌海银行4.05%股权、国都证券0.8074%股权。

这些投资曾给君正集团带来可观收益。如2021年,天弘基金实现净利润18.17亿元,澳门银河网站对天弘基金、华泰保险按权益法核算确认的投资收益分别为2.83亿元、0.82亿元。当年,澳门银河网站投资净收益为4.33亿元。

数据显示,2017年至2020年,君正集团的投资净收益分别为5.46亿元、5.68亿元、6.40亿元、31.40亿元,逐年增长。其中,2020年,投资净收益猛增至31.40亿元,主要原因是转让华泰保险15.30%股权所致。

这四年,君正集团实现的净利润分别为21.48亿元、22.85亿元、24.92亿元、48.15亿元,同比增长幅度为35.62%、6.37%、9.06%、93.24%。

然而,随着投资收益减少,君正集团的业绩开始下降。2021年,能源、化工行业价格上涨,行业企业业绩大幅增长几乎是普遍现象。而当年君正集团实现的净利润为45.36亿元,同比下降5.79%。导致净利润下降的主要原因,就是投资净收益减少。

今年一季度,君正集团实现营业收入48.01亿元,同比增长17.78%,净利润为8.78亿元,同比下降20.51%。导致增收不增利的主要因素之一仍然是投资净收益。2017年一季度至2021年一季度,澳门银河网站投资净收益均超过亿元,而今年上半年下降至0.60亿元。

毫无疑问,随着出清华泰保险股权以及其他金融资产,君正集团的投资收益继续减少,其业绩增长或将继续受影响。

君正系的另一家澳门银河网站博晖创新,业绩堪称糟糕。

2012年上市当年,博晖创新实现的营业收入、净利润分别为1.14亿元、0.51亿元,扣除非经常性损益的净利润(简称“扣非净利润”)为0.52亿元。2013年至2018年,营业收入呈增长趋势,净利润波动明显,2015年为0.12亿元,2018年为0.69亿元。2019年、2020年,其净利润分别为0.03亿元、0.08亿元,2021年则亏损3.22亿元。这一次亏损,亏光了此前多年积累,导致澳门银河网站2012年至2021年的净利润累计数为-0.25亿元。

扣非净利润方面,博晖创新2017年至2019年连续三年亏损,2021年亏损3.37亿元,近五年间扣非净利润累计亏损6.94亿元。

今年一季度,博晖创新的净利润为-0.13亿元,继续亏损。

2021年大幅亏损,主要是标的业绩未达预期商誉减值3.41亿元。此前,博晖创新频频收购。

不仅如此,博晖创新还存在较大的财务压力。截至今年一季度末,澳门银河网站账面货币资金1.03亿元,短期债务4.65亿元,另还有高达19.05亿元的其他应付款。

君正集团业绩增长动能不足,博晖创新业绩持续下滑、财务压力凸显,杜江涛正面临较大的压力。

未来,君正系走向如何?杜江涛能否保住其首富之位?

针对杜江涛创业等系列问题,8月11日,长江商报记者分别向君正集团、博晖创新发去了采访函,截至本报截稿时止,未收到回复。

视觉中国图

责编:ZB

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