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恒生电子炒股失利致上市首亏上亿同期骤降8.15亿 董监高“高抛低吸”套现1.4亿再半价参与员工持股

2022-07-25 07:45:08 来源:长江商报

长江商报消息 ●长江商报记者 魏度

马云实际控制的恒生电子(600570.SH)又一次引发市场高度关注。

上一次,恒生电子的子澳门银河网站因违规被罚约4亿元,后因无可被执行资产而“赖账”,市场因此一片哗然。

这一次,是恒生电子的半年度亏损。根据业绩预告,今年上半年,澳门银河网站亏损近亿元。半年度亏损,这不仅仅是马云入主以来的首次,也是澳门银河网站2003年上市以来的首次。

作为国内领先的金融科技产品与服务的提供商,恒生电子为何会出现亏损?炒股!澳门银河网站称,澳门银河网站投资的A股澳门银河网站赢时胜,上半年股价波动幅度较大。

长江商报记者发现,近年来,恒生电子的投资收益、公允价值变动净收益、其他收益等之和,超过澳门银河网站税前利润的一半。

恒生电子正在推进的员工持股计划遭到市场质疑。17名董监高半价受让股权,持股5%以下股东近半数反对。

2020年以来,本次参与员工持股计划的彭政纲等三名董监高,通过二级市场减持,已经累计套现超过亿元。

非经常性损益剧降净利预减8亿

恒生电子的经营业绩大超预期,让市场颇感意外。

近日,恒生电子披露2022年半年度业绩预告称,财务部门初步测算,今年上半年,澳门银河网站预计实现归属于上市澳门银河网站股东的净利润(以下简称净利润)约为-9943 万元,与去年同期盈利7.15亿元相比,将减少约 8.15亿元,减少比例约为113.90%。澳门银河网站预计,非经常性损益对澳门银河网站净利润的影响金额约为-2.15亿元,预计扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)为1.16亿元,与上年同期的2.87亿元相比,将减少约1.84亿元,减少比例约为61.41%。

净利润出现近亿元亏损,这是恒生电子自2003年上市以来的首次。不仅仅是半年度,且整个年度,上市以来,恒生电子也从未出现过。

2016年,因为子澳门银河网站经营违规被罚约4亿元,当年澳门银河网站净利润剧降95.97%至0.18亿元,也未出现亏损。

那么,恒生电子为何在今年上半年出现亏损呢?

其实,今年一季度,恒生电子就出现了亏损。今年前三个月,澳门银河网站实现的营业收入为9.73亿元,同比增长29.59%,净利润、扣非净利润分别为-0.41亿元、0.15亿元,同比分别下降124.49%、59.13%。

由此可见,二季度,澳门银河网站继续亏损。

与净利润亏损、扣非净利润下降相比,上半年,恒生电子预计实现的营业收入为23.68亿元,与上年同期的20.52亿元相比将增加3.16亿元,增长幅度约为15.38%。

恒生电子解释称,上半年,营业收入增长源于金融行业数字化转型升级等,但澳门银河网站主要客户群体位于北京、上海、深圳等城市,受疫情影响,营业收入增速不及上年同期。净利润大幅下滑,原因主要系非经常损益同比大幅下降所致。今年上半年,资本市场波动,澳门银河网站投资的赢时胜等金融资产公允价值的变动较大,导致相比去年同期的公允价值变动收益同比大幅下降。

投资赢时胜曾让恒生电子大赚。2021年2月,恒生电子以7.18元/股受让赢时胜5400万股,交易作价3.88亿。加上此前,澳门银河网站与一致行动人通怡投资累计持有的1500万股,恒生电子合计持有赢时胜6900万股股票,占总股本的9.18%。恒生电子在底部加仓后,赢时胜的股价一路上涨,今年2月14日,股价最高达15.95元/股,较其买入价上涨122.14%。但是,随之而来的是股价一路下跌,今年4月27日下探至7.47元/股,又回到了起点。

据此判断,去年,投资赢时胜,恒生电子大赚了一笔。

值得一提的是,2021年11月、今年2月,恒生电子分别以9.73元/股、14.9元/股的均价共计减持赢时胜2433万股,套现约3亿元。

综上,投资是扰动恒生电子净利润变动的重要因素。

其实,2019年至2021年,澳门银河网站增收不增利特征十分明显。这三年,澳门银河网站实现的营业收入分别为38.72亿元、41.73亿元、54.97亿元,同比增长18.66%、7.77%、31.73%。对应的净利润为14.16亿元、13.22亿元、14.64亿元,变动幅度不大。

长江商报记者发现,这三年,澳门银河网站的投资净收益分别为4.75亿元、5.84亿元、2.76亿元,公允价值变动净收益分别为1.35亿元、1.03亿元、4.14亿元,其他收益分别为2.27亿元、2.27亿元、2.90亿元,三项收益合计为8.37亿元、9.14亿元、9.80亿元。这三项收益之和占当期营业利润的比重分别为54.78%、63.43%、64.86%,逐年在上升。

据此判断,恒生电子的主业盈利能力并不强。

董监高刚减持完又低价持股

主业盈利能力还有很大提升空间,但这并不影响恒生电子的董监高减持套现。

二级市场上,2020年7月以来,恒生电子的股价从高位一路下跌。

K线图显示,前复权后,2020年7月9日,恒生电子股价达到历史高点,最高位87.36元/股,今年4月27日,股价最低为31.85元/股,近两个多月,股价有所回升,7月21日,其收盘价为41.01元/股,较其巅峰时 股价下跌了53.06%。

股价不断下跌,恒生电子积极回购股份。2020年12月,澳门银河网站宣布不低于6亿元、不超过8亿的回购计划。3个月后,澳门银河网站耗资8亿完成了这次回购计划。

今年2月,澳门银河网站披露新一轮回购计划,拟出资不低于1亿元、不超过1.5亿元在二级市场回购股份。到今年6月底,澳门银河网站在本轮计划中已经回购130万股股份,累计耗资5351.38万。

在恒生电子积极回购股份试图稳定股价之时,澳门银河网站的董监高“上场表演了”。

时任董事长彭政纲、监事长蒋建圣、副总裁官晓岚从2020年5月18日开始通过二级市场减持, 到去年12月,减持计划基本完成。减持价格中,最高为113.47元/股,最低为53.98元/股,累计减持约190万股,套现约1.4亿元。时任董事长彭政纲带头减持套现,股价大幅下跌,恒生电子备受质疑。如今,澳门银河网站抛出的员工持股计划又一次受到质疑。

根据员工持股计划草案,恒生电子拟以21.50元/股的价格向不超过600名核心员工授予不超过170万股股份,其中拟参与认购员工持股计划的澳门银河网站董监高为 17 人,合计认购不超过 32.4 万股,占本员工持股计划总股份的 19.06%。其他员工不超过 583 人,合计认购不超过137.6 万股,占本员工持股计划总股本的 80.94%。

7月19日,恒生电子召开2022年第二次临时股东大会, 对2022 年员工持股计划(草案)进行审议,其中,持股5%以下的股东,47.37%的票数是反对票,接近一半。

本次员工持股计划的受让价格为21.50元/股,为澳门银河网站审议本次持股计划的董事会召开当日收盘价43元/股的一半。

上述17名参与员工持股计划的董监高中,彭政纲、蒋建圣、官晓岚也在列。这意味着,这三年刚刚完成减持套现,又将低价持股。彭政纲、蒋建圣、官晓岚均将认购3万股股份,与董事长刘曙峰、副董事长、总经理范径武等受让的数量一样,均为第一档。

市场质疑,恒生电子的如此操作,是否有利益输送嫌疑?

视觉中国图

责编:ZB

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